机构推荐周二具备爆发潜力15金股4
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本文涉及的行业及个股分析来源于券商研究报告，仅为分析人士对该行业及个股的个人观点，不代表我们的观点。股市有风险，投资须谨慎。
荣盛发展（002146）
基本面无异常 未来将适时推出新融资方案
投资建议:
公司此前已公告拟按照12.93元每股价格,非公开增发不超过34802.78万股,预计募集资金额不超过45亿元人民币。截至2014年1月9日,公司股价8.92元,较定增价折价31%。考虑股价与增发价间差异造成未来募资压力,公司主动放弃本次定增。公司同时称将与资本市场各方认真沟通,寻求在未来合适时机推出新融资方案的可能。
公司2013年经营正常,保持扩张趋势。我们预计公司2013年实现销售规模270亿,超年初235亿计划15%。截至2014年1月9日公司累计增持1793.53万股,占2013年年底总股本的0.95%。公司大股东连续增持彰显中长期发展信心。预计公司2013、2014年每股收益分别是1.52和1.94元。截至1月9日,公司收盘于8.92元,对应2013年PE为5.87倍,2014年PE为4.60倍。看好公司未来成长,给予公司2014年8倍市盈率,目标价为15.52元。维持对公司的“买入”评级。
主要内容:
1.公司产品立足刚需,符合政府引导方向。公司此前已公告拟按照12.93元每股价格,非公开增发不超过34802.78万股,预计募集资金额不超过45亿元人民币。本次发行募集资金拟用于公司4个项目建设。项目总投资额91.39亿元,预计总净利润达到21.09亿元。
截至2014年1月9日,公司股价8.92元,较定增价折价31%。考虑股价与增发价间差异造成未来募资压力,公司主动放弃本次定增。公司同时称将与资本市场各方认真沟通,寻求在未来合适时机推出新融资方案的可能。
2.公司大股东连续增持彰显中长期发展信心:2013年11月7日,公司公告荣盛控股拟在未来12个月内(自2013年11月5日起)以自身名义通过二级市场增持公司股份,累计增持比例不超过公司总股本的2%。
截至2014年1月9日公司累计增持1793.53万股,占2013年年底总股本的0.95%。公司大股东连续增持彰显中长期发展信心。
3.公司2013年经营正常,保持扩张趋势:我们预计公司2013年实现销售规模270亿,超年初235亿计划15%。公司年初计划2013年新开工535万平,竣工335%万平。考虑良好销售,我们认为以上经营均顺利完成。
2013年公司新拓展项目17个,新增规划容积率面积520.1万平方米。以上项目公司累计土地总投资额为104.17亿,相比去年而言土地投资明显放大。公司房地产开发业务已经伸展到河北、江苏、安徽、山东、湖南、辽宁、广东、四川等9个省的17个城市,涉及房地产项目70多个。
4.投资建议:维持“买入”评级。股价低于增发价是公司主动放弃定增的主要原因。目前公司2013年经营正常,保持扩张趋势。我们预计公司2013年实现销售规模270亿,超年初235亿计划15%。截至2014年1月9日公司累计增持1793.53万股,占2013年年底总股本的0.95%。公司大股东连续增持彰显中长期发展信心。预计公司2013、2014年每股收益分别是1.52和1.94元。截至1月9日,公司收盘于8.92元,对应2013年PE为5.87倍,2014年PE为4.60倍。看好公司未来成长,给予公司2014年8倍市盈率,目标价为15.52元。维持对公司的“买入”评级。
风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
机构来源：海通证券